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中基协:请求各行业机构合规发展公募基金直播业务

发布日期:2021-05-29 21:09   来源:未知   阅读:

    各行业机构:

    2020年年初受疫情影响,基金管理人原有的传统营销模式无法畸形发展,网络直播等各种线上营销运动逐步崛起,但存在直播业务边界不清、合规内控环节需要进一步强化等问题。为解决上述问题,明白直播业务的操作标准,领导行业机构合规展业,协会召开了基金直播业务专题讨论会,就直播类型、作用进行了分析,对直播业务涉及的直播形式、发放红包、投资者适当性管理、合规内控等问题进行了梳理,提出规范提议,构成《公募基金直播业务专题讨论会会议纪要》(以下简称《会议纪要》),现发送行业。

    请各行业机构参考《会议纪要》,以投资者教育为初心,做好投资者长期投资引诱工作,合规开展公募基金直播业务。

    中国证券投资基金业协会

    2021年5月18日

    公募基金直播业务专题讨论会会议纪要

    2020年年初受疫情影响,基金管理人原有的传统营销模式无法正常开展,为与银行渠道经理、机构客户、直销客户等进行及时有效的沟通,基金管理人通过语音会议、视频路演、网络直播等各种线上模式开展营销活动。在提高效力、拉近投资者与基金管理人间隔的同时,直播业务存在边界不清、合规内控环节需要进一步强化等问题。为此,协会前期召开基金直播业务专题讨论会,就直播形式、作用进行了分析,对直播业务相关问题进行了梳理,提出相关规范建议。具体如下:

    一、直播业务的类型及作用

    会议分析,从目前基金直播平台看,直播业务主要分为三类:一是本身或关系机构存在基金销售资历的电商平台,直播内容重要涉及投资者教育、公司品牌宣传、基金产品推介引流等;二是媒体直播平台,直播内容主要涉及人物访谈、市场剖析等;三是渠道直播平台,直播内容主要涉及基金产品路演、渠道客户经理培训等。

    会议以为,公募基金属于普惠金融,因其投资门槛较低,产品线全面,监管严格,信息透明,近年来成为良多初入金融市场的投资者首选的理财产品之一。跟着挪动互联网日益遍及,第三方电商基金销售平台的敏捷突起,为公募基金和投资者之间搭建了一条更便捷、高效的通道。基金直播作为一种服务手段,具备笼罩面广、观看便捷、服务高效等上风,有利于施展公募基金普惠金融作用,提升行业认可度,进步投资者服务质效。

    二、基金直播业务存在的问题及规范建议

    基金管理人开展直播业务应当体现“合规、诚信、专业、持重”的行业文明,建立专业可托赖的形象,以投资者教育为初心,做好投资者长期投资引导。利用直播进行宣传推介属于应用互联网进行宣传推介的一种,应该严格遵守现有法律法规关于基金宣传推介的规范要求。同时,基于近年来直播业务实际,会议梳理了以下问题,并以直播内容“分层管理”、投资者好处优先为原则提出建议。

    (一)直播情势相干问题

    为吸引投资者留神,基金直播通常采用欣赏性较强的表现形式,内容丰盛,涉及诸多范畴。会议建议,基金管理人在开展直播业务时应守住专业底线,并适当采取与直播内容相匹配的表示形式:一是直播内容为投资者教育或品牌宣传的,能够抉择绝对轻松活跃的形式,但不宜娱乐化,不得与国度相关精力、社会公序良俗相违反;二是直播内容涉及基金产品宣传推介的,应重视体现基金行业专业性,严格遵守宣传推介相关法律法规。

    (二)发放红包相关问题

    直播中,存在直播方发放现金红包、什物及抽奖等吸引投资者观看的做法。会议建议:一是直播鼓励须秉持投资者利益优先原则,坚守依法合规底线;二是发放红包应以投资者教育为目的,不得与具体基金产品宣传推介等销售活动混同;三是红包价值应适当,不得存在引诱、刺激基金销售或保有量等偏向,不得以增添基金收益率等形式将嘉奖金额和基金收益混同,不得将开户、购置、持有基金产品作为投资者获取红包的前提;四是发放红包不得定向用于交易满减抵扣、用度抵扣、或指定其与单一基金产品挂钩。

    (三)投资者恰当性管理相关问题

    通过直播宣传推介基金产品时,须严厉遵照《证券期货经营机构投资者适当性管理方法》(以下简称《适当性管理办法》)关于“制止向普通投资者自动推介危险等级高于其风险蒙受才能的产品或者服务,禁止向一般投资者主动推介不合乎其投资目的的产品或者服务”等规定。

    针对向不特定对象宣传推介具体基金产品的直播,会议建议联合直播展业特色,建立健全内部审核流程与管控办法,在直播进程中做好分类分级管理,严格履行投资者适当性管理职责,增强相关风险提示,例如“请投资者取舍相符风险承受能力、投资目标的产品”等内容,在屏幕上全程扼要显示所推介基金的风险评级及合适的投资者范畴等;针对直播中插入基金产品购买链接的,基金管理人及销售机构通过基金销售链接供给基金销售服务时,应向投资者全面阐明产品的风险收益特点并充足揭示风险、要求投资者实现风险测评,投资者适当性管理须符合《公然召募证券投资基金销售机构监督管理办法》(以下简称《销售办法》)、《适当性管理办法》等规范要求。

    (四)合规内控相关问题

    鉴于基金管理人采取直播形式开展业务为疫情以来兴起的新形式,前期协会在基金宣传推介行为评估专家组成破会议上,强调了合规内控要求,然而仍存在一些业求实际操作方面的问题。经会议讨论,具体如下:

    1、厘清权力任务关联

    建议:一是开展直播的基金管理人或基金销售机构应与直播平台签署专门协定,厘清权利义务关系,做好业务隔离。基金销售机构不得集中组织基金管理人在第三方直播平台开展直播活动。二是直播平台不是基金销售服务主体的,不得参与基金销售业务的任何环节(含基金宣传推介材料制造发布),不得收集、传输、留存投资人基金交易信息;为基金产品推介引流的,须按照《证券基金经营机构信息技术管理办法》要求依法实行存案程序。

    2、直播内容审核监视机制

    前期协会发布的《基金宣传推介行动评估专家组会议共识》(以下简称《共鸣》)要求树立线上直播宣传推介的合规内控机制,如事先对直播脚本进行审核、事中同步收看、事后回溯抽查等。行业反馈上述要求在实际履行上存在以下问题:一是实际的直播内容难以做到与送审完整一致;二是直播现场发问存在不可预知性,无奈事前审核;三是事中同步收看耗时耗力,且若发明问题已既成事实,无法保障事中监控的有效性。

    会议建议基金管理人、基金销售机构应连续晋升合规风控程度,踊跃应用新型技巧手腕,保证合规管理及风控能力与业务翻新相匹配。针对上述问题,建议:一是内部审核的脚本内容至少包含直播的流程计划、各环节的主题和主要内容,对于较敏感的串场设计或特定话术内容(如红包活动、推介详细产品等)应全面审核;二是明确要害、敏感问题清单、拟定备答口径,在事前脚本审核时一并审核,在实际直播时按照审核准则进行答复。同时,基金管理人、基金销售机构对提问区有必定的管理责任;三是事中同步收看并填写合规记载单,记载发生过错的场景跟具体表白,视情形现场提醒直播人员及时改正,或在事后提出整改,事中观看人员是销售业务负责人的,合规职员应事后观看直播录像,并就本场直播执行情况提出明确合规审查看法。四是直播应备有应答突发状态的备用脚本,或可有效执行的直播中止机制,确保直播全程可控。

    3、直播人员

    《共识》要求“以促成交易为目的,向投资人先容基金产品的直播人员,应是吻合法规要求的基金从业人员”。行业反馈需要明确基金从业人员和作为直播主持人或串讲人嘉宾的资格身份。建议明确为:一是基金从业人员是指取得基金从业资格并在持牌机构执业的人员。二是直播的主持人或串讲人可以不是基金从业人员,但其不得对基金行业、基金产品等进行具体介绍、解答或评论。此外,主持人或串讲人行为形成广告宣传的,还须契合《广告法》等法律法规要求。三是直播平台在公募基金直播时应封闭红包打赏功效,直播人员不得收取观众打赏红包。

    4、基金事迹展现

    《共识》要求基金业绩展示合规。建议:一是制功课绩展示板,按照法规要求列示产品业绩。在推介具体基金并涉及业绩时,在屏幕前展示10秒以上,并进行全面讲授;二是若直播平台支撑,可以转动字幕展示业绩、或制作专门的业绩展示链接嵌入直播,投资者可点击链接有效浏览。

    5、直播内容流转管控

    直播视频、截图、展示材料等相关素材可能存在“恶搞”编纂等二次加工流传风险。建议:一是加注版权声名,例如“仅限于基金管理人与配合平台开展宣传推广之目标,禁止第三方机构独自摘引、截取或以其余不适当方法转播”;二是编辑视频转播时,应标注公司logo并从新审核,并应妥当留存完全直播视档案,以备纠纷举证应用;三是在与直播平台签订协议中明确平台不得擅自修正或自行二次加工、传播直播内容及材料。同时,直播平台也应采用相关技术手段,避免用户改动或二次加工传布直播材料。

    6、直播视频存档期限

    行业反馈,直播视频内存大、数目多且时效性要求高,是否须要依照销售材料保存期限的请求寄存20年。倡议直播视频资料依据直播类?分类治理:一是波及渠道培训、以及公司宣扬或详细基金产品推介等面向不特定大众的直播,按照《销售措施》第三十三条规定自业务产生当年计起至少保存20年;二是投资者教导类的直播,参考《对于宣布<证券经营机构投资者教育工作指引>的告诉》(2019)第二十二条划定,至少保留3年;三是因为直播在第三方平台的留存时光不可控,直播时公司应另行同步录像,或与第三方平台协商获得直播视频,进行档案留存。

    (原题目为:《关于发送《公募基金直播业务专题探讨会会议纪要》的通知》)

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